Economía sumergida y los billetes de 500 € en España

Este año nos hemos disfrazado de árabes, con la túnica y turbante correspondientes. Un disfraz genial, al que añadimos la impresión al más puro estilo FED de billetes de 500 € para ir quemándolos (perdón por las emisiones que causamos) o regalándonos por los bares (perdón por el despilfarro). Imitar a los sápatras del Norte de África y Oriente Medio. Hacen el mismo uso de sus petrodólares.

Disfraz de árabre: túnica y turbante

Disfraz de árabre: túnica y turbante

Durante la noche del viernes pasado, varias personas me hicieron el comentario de: “Ah! Pero existen estos billetes de 500  € entonces. Pensé que eran una leyenda”. A lo que a muchos respondía (obviamente metido en contexto, diciéndolo en discurso de bar :-) ) que sí que existen, y que encima son causantes (a mí modo de entender, claro) de muchos de los problemas que hay en España. Me explicaré partiendo de varios de los tweets que publiqué el sábado a la noche por Twitter y que algunos ya me han preguntado al respecto en privado:

El 25% (aprox) de los billetes de 500 € de la Unión Europea está en España. Sin embargo,solo el 10% (aprox) del PIB de la UE lo genera España

EEUU (Nixon) suprimió el de 1.000 $ en 1969 por el (ab)uso del crimen organizado. Canadá idem en el 2000. ¿Cuántos Bin Ladens habéis visto?

80.561 millones de euros en efectivo en circulación en España. 53.957 millones de euros en billetes de 500. Hablando de economía sumergida..

UK dejó de dispensar billetes de 500 € cuando la policía constató que el 90% del uso de estos billetes era de bandas traficantes y de lavado

En España se anda debatiendo mucho en las últimas semanas en cómo atacar a la economía sumergida. Este artículo de Jorge Galindo en politikon os resume el tema perfectamente, así que no repetiré. Yo a dicho artículo, además de mi posición favorable a legalizar alguna actividad que a día de hoy cuentan dentro de la economía sumergida, me gustaría añadir el problema que tiene la circulación legal de billetes de tanto valor, como es el de los 500 euros en España.

Masa monetaria en España

España es el país con más billetes de 500 € de toda la UE, sobre el 25% de los que hay en circulación están en el Reyno. Expliquemos qué es esto de la masa monetaria, ya que en clase es una de las preguntas que más me hacen (indicativo que no se conoce). La masa monetaria es la cantidad de dinero disponible para comprar bienes, servicios y productos de ahorro en cualquier economía.

Masa monetaria global total (Fuente: http://www.elblogsalmon.com/)

Masa monetaria global total (Fuente: http://www.elblogsalmon.com/)

Siendo precisos, existen hasta cuatro mediciones de la masa monetaria:

  1. M0: billetes y monedas totales en circulación
  2. M1: M0 + depósitos corrientes
  3. M2: M1 + depósitos con vencimiento a corto plazo
  4. M3: M2 + depósitos con vencimiento a largo plazo
  5. M4: M3 + otros tipos de depósitos

Para que os hagáis a la idea de para qué sirve esto, la M3 crece el 2% en la UE (controlada por el Banco Central Europeo), muy por debajo del 4,5% anual para mantener la estabilidad de precios. Es uno de los principales indicadores de inflación a corto plazo utilizados por el BCE al adoptar decisiones sobre política monetaria.

El M0 en España, que ascendía a 80.142 millones de euros en Enero del 2011, tiene la siguiente composición:

  • 53.957 millones de € en billetes de 500 € (un 67% del total)
  • 3.800 millones de € en billetes de 200 €
  • 5.700 millones de € en billetes de 100 €
  • 76.558 son billetes y 3.584 monedas

La cantidad total de todos los billetes en circulación ha caído. Como en todo mercado (el monetario es otro más), la circulación de estos billetes de 500 euros responde a la demanda de las entidades financieras (los “proveedores” de esta peculiar materia prima que es el dinero). Éstas, a su vez atienden las peticiones de sus clientes. ¿Será que los españoles han guardado todos sus ahorros en billetes de 500 debajo de la almohada? (más o menos lo que cuenta la Agencia Tributaria)

¿O será que los emplean para actividades de dudosa legalidad? No lo digo por el caso de la comunidad de monjas, sino por otros muchos que quizás conozcamos algo más. Suelen ser empleados para pagar el dinero B (mercado de la economía sumergida) de las ventas inmobiliarias. Fácil de entender con dos situaciones muy repetidas:

  • Compras una casa que digamos vale 50.000 €. Pero la escrituras por menos, por 25.000 € por ejemplo. Pero tú tienes que seguir pagando 50.000 € al que te vende la casa, pero con esa jugarreta de escriturarlo (es decir, la manera de hacer oficial) a 25.000 €, conseguirías lavar 25.000 € obtenidos de orígenes de dudosa legalidad.
  • Te llevas tus billetes de 500 a una cuenta bancaria en un paraíso fiscal. Este banco del paraíso fiscal emite remesas de billetes de 500 € al Banco de España, que no puede negar a cambiarlos porque es un dinero fiduciario que él mismo ha expedido. Tampoco el Banco de España se interesa en preguntar al Banco del paraíso fiscal a ver de dónde ha sacado el dinero.

El efecto disuasorio  de las medidas puestas en marchar para tener un censo de billetes de 500 euros en las entidades financieras no creo que sea suficiente. Hecha la ley, hecha la trampa. Se obliga a los bancos y cajas a informar de las operaciones en efectivo que superen los 3.000 euros, pero ya sabemos qué operaciones pasan por bancos y cajas. Y sí, soy consciente que las grandes evasiones se hacen electrónicamente con cuentas en paraísos fiscales (Suiza, Islas Man, Luxemburgo o las miles de islas del Caribe) o vía fondos de inversión libres. Pero con la cultura inmobiliaria que aun a día de hoy sigue habiendo en España (así como otras muchas operaciones de escrituración), creo que podría ser una medida interesante.

Muchos dicen que si los prohibimos se dispararía de nuevo el precio de la vivienda, argumento inequívoco de en qué operaciones son más usados estos billetes. Ya pasó en la transición de pesetas a euros. Hubo que lavar muchos billetes en pesetas ahorrados debajo de la almohada (sic). Curioso que fuera en plena eferverscencia de la burbuja inmobiliaria.

Políticas de prohibición

Entonces, ¿qué hacer? ¿los prohibimos para aflorar, según estimaciones, hasta 16.000 millones en billetes de 500 € que parece ser escapan al control de Hacienda? En muchos lugares (transporte público, gasolineras, etc.) no se admiten pagos con billetes de 500 euros. Sin embargo, es una práctica contraria a la normativa del Banco de España, estando el cliente incluso en su derecho de exigir el pago con estos billetes.

El Reino Unido dejó de dispensar billetes de 500 € al constatar la policía que era principalmente usado por bandas organizadas relacionadas con el narcotráfico o de lavado de dinero (conversión de dinero ilícito en legal). Es el billete de mayor valor en circulación en las grandes divisas del mundo, dado que Nixon en 1969 suprimió el de 1.000 dólares, haciendo lo propio Canadá en el 2000.

Es un debate que ha pasado por los parlamentos Francia y España. Periódicamente se reabre en el Europeo. Con motivo de la cumbre del G-20 de Londres de abril de 2009, Francia propuso la desaparición de los billetes de 500 como una de las 30 medidas para hacer frente común ante los vergonzosos paraísos fiscales. No salió adelante (un clásico de estos eventos). Os podéis imaginar el porqué.

Gestha (asociación de técnicos de Hacienda) estima que el 80% de las operaciones que se realizan con billetes de 500 euros en España escapan del control de Hacienda. Ya se han bautizado como los Bin Laden: todo el mundo sabe que existe, pero nadie sabe dónde están.

¿Por qué no actuar de manera coordinada desde el Banco Central Europeo? (es el que tiene que hacer frente a estas medidas)

Economía sumergida en la UE

Un alto porcentaje de las transacciones económicas realizadas con billetes de 500 € no se declara a Hacienda, lo que eleva el fraude fiscal a cotas altísimas. De los países de la OCDE, sólo potencias en transparencia fiscal como Italia y Grecia tienen más dinero negro que España. La página 8 del siguiente informe lo recoge.

Ya en el 2000 (la burbuja recién iniciada), España era la cuarta potencia en este dudoso ranking. En 2009, de los países de la OCDE (nivel de desarrollo comparativo al de España), Grecia lideraba con un 25% de economía sumergida sobre el PIB, Italia 22% y Portugal y España empataban con aproximadamente el 20%. La medida de la OCDE está sobre el 14%. Se calcula que en EEUU “apenas” es del 7,5% (la menor de la OCDE), seguido de Suiza con un 8,3%, Austria con un 8,5% y Japón con un 9,5%.

Guarismos aparte, a las consecuencias. Una economía sumergida de tamaño considerable (un 20% es una barbaridad), genera un ciclo vicioso del que es difícil salir. Los perjudicados somos todos. Es la puesta en práctica de lo que los economistas llaman el problema del polizón: se benefician de las políticas sociales igual que el resto, pero no contribuyen equitativamente (que no es lo mismo que igualmente) con lo que les toca.

La evasión fiscal debida a actividades de mercado no registradas genera un menor ingreso fiscal (es decir, un menor ingreso colectivo de todos los españoles para nuestro beneficio), que pudiera llevar al gobierno a aumentar los impuestos para aumentar la necesaria recaudación. Educación, pensiones y sanidad necesitamos todos. Y encima, tiene un efecto contagio ampliamente estudiado: ¿si el vecino lo hace, por qué yo no voy a hacerlo?

Una de las consecuencias que más por alto dejamos pasar en España es que con una economía sumergida de magnitud considerable (como la española) las cifras macroeconómicas pierden sentido: yo no me creo que España tenga una tasa de desempleo del 20% (como digo en clase, estaríamos asaltando supermercados), ni que el PIB que genera España apenas haya variado a lo largo de un año con un exiguo (de)crecimiento de -0.1%. El problema es que estas cifras son las que considera el gobierno para tomar medidas, por lo que incluso la eficacia de las mismas pierde sentido. Esto es lo que llamo círculo vicioso.

UPDATE (10/3/2011)

El algodón está por las nubes. Los billetes se componen en un 75% de algodón y en un 25% de lino. Otra razón (chorra, sí) más para quitar tanto billete :-)

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Acerca de alrayon

Lecturer and Researcher at Deusto University. Somehow, a stranger that loves both technology and economics, a sinergy that will conquer the world.
Esta entrada fue publicada en Cosas que [sólo] pasan en España, Cultura, EEUU, Economía, Historia, Pobreza, Política, Responsabilidad Social Corporativa. Guarda el enlace permanente.

10 respuestas a Economía sumergida y los billetes de 500 € en España

  1. Itxaso dice:

    En España hay más billetes de 500€ en circulación que de 5€ :-(

  2. Una duda que me ha quedado. Vale prohibimos los billetes de 500€ y entonces salen a la luz todos los que hay, ¿pero dentro de un par de años no estaríamos en el mismo problema con billetes de 200€? ¿Como esta medida podría ayudar a combatir a economía sumergida?
    La única ventaja que se me ocurre de prohibirlos es que a billetes más pequeños menos pereza da gastarlos.

    un saludo

    • alrayon dice:

      Hola Sergio,

      como siempre te digo, excelente comentario :-)
      De hecho es otra de las clásicas críticas, que dice que estaríamos mirando síntomas en lugar de la enfermedad. No tengo respuesta, ya que estamos hablando de hipotesis.

      Lo que sí tengo claro (y os lo puse en las transparencias de Finanzas, échale un ojo al Tema 3) es que el dinero electrónico ayudaría 1000 con todo esto. Claro, pero eso en España es una utopía, no somos Japón, Finlandia ni Suecia :-)

      Cualquier cosa, me comentas.

  3. Eneko dice:

    En mi opinion el dinero electronico seria una solucion burbuja jejeje,
    me explico, solo funcionaria hasta que los listos de turno supieran como
    sacarle provecho al sistema.

    La unica solucion que se me ocurre (utopica porsupuesto) seria la reeducacion
    y la reimplantacion de valores, que todos nos demos cuenta que formamos parte de un engranaje llamado sociedad. Se que suena muy socialista pero un sistema capitalista sin especulacion del dinero y economia financiera podria ser suficiente jejeje. Ahora enserio, supongo que debo tener un error gravisimo de concepto por que, y vuelvo a suponer, muchisima gente y durante muchisimo tiempo ha estado pensando en la mejor manera para que el sistema economico funcione pero (pregunto) si no habria ningun tipo de inflacion (ni estanflacion y deflacion) el valor del dinero no variaria en el tiempo no? Es decir, 20 euros de ahora serian 20 euros en 10 años por poner un ejemplo. Luego si no hubiese especulacion del dinero (te dejo 10 y al de un año me devuelves 11) el dinero en curso seria el dinero total. Sin tener en cuenta la falsificacion de dinero me pareceria una posible solucion (supongo que me dejo un monton de variables en el tintero). Luego pasaria lo de siempre “quien va ha hacer prestamos sin beneficio ni intereses?”, quiero pensar que las buenas ideas podrian ser financiadas tanto de forma privada como publica pero supongo (y esta es la ultima vez que supongo jeje) que si esta solucion fuera viable ya estaria en marcha.

    • alrayon dice:

      Hola Eneko,

      bueno, es difícil establecer causas-efecto en un mundo (financiero) tan complejo, pero sí, la especulación es motor de crecimiento (sic), luego genera inflación. Pero claro, ¿prohibir la especulación? Es complejo, ya que hay mucha industria (sic) por detrás, MUCHA gente vive de ello, de hecho mucha más de la que imaginamos. Piensa por ejemplo que el banco es capaz de dejarte dinero porque alguien ha especulado con ello antes para poder dejárselo a tu banco.

      Mi visión al respecto: tendrás que esperar al artículo de la revista Ingeniería, donde propongo un “nuevo mundo alternativo”. Creo que te gustará ;-P

  4. Gorka Sánchez dice:

    Leído! como antes me has comentado … este asuntillo ya lo comentamos en Finanzas, verdad? Por cierto, el otro dia (creo que fue con un billete de avion … no recuerdo bien) … se me dió la oportunidad de pagar mediante telefono movil, tal y como comentaste alguna vez!!

    Un saludo, gran articulo y ya sabes …. gran disfraz :)

    • alrayon dice:

      Aupa Gorka,

      sí, un tema que ya comenté en el Tema 3 de Finanzas, donde también hablé de los pagos electrónicos. Pero como os comenté en clase, en España es muy inviable esto ahora, pequeñas empresas lo hacen (comentas lo del avión), pero generalizarlo me da a mí que costará décadas. Mucho interés por detrás.

      Gracias máquina, nos vemos mañana :-)

  5. gambino dice:

    Esto chirría un poco:

    UK dejó de dispensar billetes de 500 € cuando la policía constató que el 90% del uso de estos billetes era de bandas traficantes y de lavado

    ¿No usaban libras los de UK?

    • alrayon dice:

      Hola gambino,

      sí, usan libras para las transacciones dentro de sus fronteras, pero no para las que hay fuera de ellas. Quiero decir, para ti y para mí (no te conozco, pero intuyo de tu pregunta que nunca has manejado grandes finanzas, como me pasa a mí), dentro de UK nos interesan las libras, pero para los especuladores, agentes de dinero y bandas de lavado de dinero, el centro financiero de la City de Londres es un paraíso para convertir su dinero electrónico o en negro en euros y luego meterse en el Europa continental con ellos.

      Es como el ejemplo que escribía en el artículo sobre el lavado de dinero en los paraísos fiscales. Un banco, en cualquier punta del mundo, tiene que permitir cambiar dinero siempre y cuando éste haya sido expedido por el banco central de un país reconocido. Yo cambié euros hasta en una pequeña casa de cambio de un pequeño pueblo de la Nepal más remota.

      Saludos :-)

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